Ювелирные изделия слишком дороги, что приводит к сокращению их потребления. Напротив, чем быстрее растут запасы специализированных биржевых фондов, тем выше котировки их бумаг и больше армия покупателей. Иногда в условиях восходящей тенденции говорят, что золото течет с Востока на Запад. Действительно, удельный вес Китая и Индии в структуре потребления драгметалла в сфере ювелирного дела в 2019 составлял 67%, в то время как основные ETF расположены в США (в том числе крупнейший фонд SPDR Gold Shares) и в Европе.
- Ювелирные изделия слишком дороги, что приводит к сокращению их потребления.
- Аналитики Sber CIB обратили внимание, что рост долларовых ставок негативно влияет на динамику золота, так как ведет к росту доходности казначейских облигаций США — конкурентного защитного актива.
- Позитивный момент в том, что чеканные монеты могут со временем сильнее расти в цене, это связано с их редкостью и коллекционной ценностью.
- Коллективный разум спекулянтов показывал нам увеличение спроса со стороны покупателей, а рост Открытого Интереса до исторических максимумов говорил, что на рынок приходят новые желающие разместить свои деньги и заработать на росте цены.
Точность этих моделей не обеспечивает рост математического ожидания положительного исхода при увеличении трудозатрат на проектирование. Всегда остаются неизвестные переменные, которые могут опровергнуть гипотезу и помешать реализации прогноза. Поэтому нам необходим простой инструмент, основанный на некоторых допущениях, который с высокой долей вероятности поможет создать правильный прогноз по золоту Форекс.
факторов, вызывающих движение цены на золото
При покупке физического слитка необходимо было уплатить налог на добавленную стоимость (НДС) в размере 20%. Но с марта действует указ президента, который отменяет это требование. Эту меру приняли как раз для того, чтобы упростить инвестирование физическим лицам. Это говорит о том, что для того, чтобы добыча была прибыльной, цена должна вырасти.
Дальше больше, в феврале 1973 года США девальвировали доллар до $42.2 за тройскую унцию золота, и фактически эра золотого стандарта подошла к концу. В настоящее время резервы центральных банков, растущий спрос в ювелирных изделиях и промышленности, стоимость доллара, девальвация валюты или желание защитить наше наследие и инфляция. Всего, по данным Всемирного совета по золоту, среди всех инвестиционных инструментов в 2019 году было куплено более 1272 тонны золота, что составляет более 29% мирового спроса на золото. Согласно классификации Комиссии по товарным фьючерсам США, Средства Управляющих (Managed Money) являются на фьючерсном рынке основными покупателями золота, что, как следует из диаграммы 3, действительно так.
Как выглядит мировой рынок золота
В конце февраля — начале марта высокий интерес к золоту также выразился в открытии обезличенных металлических счетов. Сбер сообщал, что количество таких счетов выросло примерно в 6 раз. Согласно правилам CFTC, трейдеры, торгующие фьючерсными контрактами еженедельно должны подавать в комиссию отчет о своих открытых позициях – Commitments of Traders (COT). В первом квартале удельный профинансе отзывы вес инвестиций в структуре глобального спроса на драгметалл вырос до 49,8%; ювелирного дела, напротив, снизился до 30,1%. Потребление золота по сравнению с октябрем-декабрем и январем-мартом 2019 сократилось практически во всех сферах, за исключением ETF и монет. С тех пор прошло 48 лет, и одна унция золота выросла в цене до $1475, впечатляющий рост в 42.14 раза или 4214%.
Стоимость добычи одной унции золота (ТСС) с 1987 года
При недостаточном спросе на драгметалл можно было бы ожидать снижения цены вслед за ростом добычи, особенно после 1950 года, но этого не происходит. Исторически золото в целом растет, хотя бывают и длинные периоды падения. Центробанки наращивают запасы золота, так как оно имеет универсальную ценность, относительно ликвидно и безопасно. Поскольку количество драгоценного металла ограничено, его цена постепенно растет. Как видим, спрос на драгметалл со стороны ювелирного рынка и промышленности падает. В то же время центробанки второй год подряд агрессивно наращивают золотые запасы.
От чего зависит цена на золото?
Бурное начало пандемии привело к росту цен на золото до рекордного уровня в 2020 году. Однако в 2021 году инвесторы, похоже, потеряли интерес к драгоценному металлу и больше не рассматривают золото как безопасную гавань для своего капитала. За минувшие семь лет золото дешевело по итогам года лишь еще один раз — на 2,7% в 2018-м. По мере того как количество инвестиционных инструментов, основанных на золоте, таких как биржевые фонды (ETF), которые накапливают металл, растет, растет и спрос на золото. Например, SPDR Gold Shares ETF (GLD), который является крупнейшим золотым ETF и хранит более 1100 тонн золота в августе 2020 года.